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2019注會公司戰略與風險管理章節知識:總體戰略_第2頁

財營網  2018-12-24【

  一、總體戰略的主要類型

  總體戰略,又稱公司層戰略,是企業最高層次的戰略。它需要根據企業的目標,選擇企業可以競爭的經營領域,合理配置企業經營所必需的資源,使各項經營業務相互支持、相互協調。

  企業總體戰略可分為三大類:發展戰略、穩定戰略和收縮戰略

  (一)發展戰略

  企業發展戰略強調充分利用外部環境的機會,充分發掘企業內部的優勢資源,以求企業在現有基礎上向更高一級方向發展。3種基本類型:一體化戰略、密集型戰略和多元化戰略

  1.一體化戰略:一體化戰略是指企業對具有優勢和增長潛力的產品或業務,沿其經營鏈條的縱向或橫向延展業務的深度和廣度,擴大經營規模,實現企業成長。分為縱向一體化和橫向一體化。

  (1)縱向一體化戰略。是指企業沿著產品或業務鏈向前或向后,延伸和擴展企業現有業務的戰略。

  好處:有利于節約與上、下游企業在市場上進行購買或銷售的交易成本;控制稀缺資源;保證關鍵投入的質量;獲得新客戶。

  弊端:會增加企業的內部管理成本。

  分為前向和后向一體化戰略。

  A. 前向一體化戰略是指獲得分銷商或零售商的所有權或加強對他們的控制權的戰略。

  前向一體化戰略的好處:通過控制銷售過程和渠道,有利于企業控制和掌握市場;增強對消費者需求變化的敏感性;提高企業產品的市場適應性和競爭力。

  前向一體化戰略的主要適用條件包括:

  ①現有銷售商銷售成本較高或者可靠性較差難以滿足銷售需要;②所在產業增長潛力較大;③具備前向一體化所需的資金、人力資源;④銷售環節利潤率較高。

  B. 后向一體化戰略是指獲得供應商的所有權或加強對其控制權。

  好處:有利于企業有效控制關鍵原材料等投入的成本、質量及供應可靠性,確保企業生產經營活動穩步進行。

  后向一體化戰略主要適用條件包括:①企業現有供應商的供應成本較高或者可靠性較差而難以滿足企業對原材料、零件等的需求;②供應商數量較少而需求方競爭者眾多;③企業所在產業的增長潛力較大;④企業具備后向一體化所需的資金、人力資源等;⑤供應環節的利潤率較高;⑥企業產品價格的穩定對企業而言十分關鍵,后向一體化有利于控制原材料成本,從而確保產品價格的穩定。

  企業采用縱向一體化戰略的主要風險包括:

  ①不熟悉新業務領域所帶來的風險;②尤其是后向一體化,一般涉及的投資數額較大且資產專用性較強,增加了企業在該產業的退出成本。

  (2)橫向一體化戰略。指企業向產業價值鏈相同階段方向擴張的戰略。

  主要目的:實現規模經濟以獲取競爭優勢。

  比較適宜采用橫向一體化戰略:①企業所在產業競爭較為激烈;②企業所在產業的規模經濟較為顯著;③企業的橫向一體化符合反壟斷法律法規,能夠在局部地區獲得一定的壟斷地位;④企業所在產業的增長潛力較大;⑤企業具備橫向一體化所需的資金、人力資源等。

  2.密集型戰略

  (1)市場滲透——現有產品和現有市場。(2)市場開發——現有產品和新市場。主要途徑包括開辟其他區域市場和細分市場。(3)產品開發——新產品和現有市場。

  3.多元化戰略 (掌握)

  采用多元化戰略的3大原因:

  ①不能達到目標。②資金太多;③更高的利潤。

  企業采用多元化戰略具有如下優點:①分散風險,當現有產品及市場失敗時,新產品或新市場可能為企業提供保護。②能更容易地從資本市場獲得融資。③當企業在原產業無法增長時找到新的增長點。④利用未被充分利用的資源。⑤運用盈余資金。⑥獲得資金或其他財務利益。⑦運用企業在某個產業或某個市場中的形象和聲譽來進入另一個產業或市場,而在另一個產業或市場中要取得成功,企業形象和聲譽是至關重要的。

  企業必須充分認識實施多元化戰略的風險:

  ①來自原有經營產業的風險。②市場整體風險。③產業進入風險。④產業退出風險。⑤內部經營整合風險。

  (二)穩定戰略(掌握)

  穩定戰略又稱維持戰略,是指限于經營環境和內部條件,企業在戰略期所期望達到的經營狀況基本保持在戰略起點的范圍和水平上的戰略。

  穩定戰略的適用條件:對戰略期環境的預測變化不大,前期經營相當成功的企業,采用這種戰略的風險比較小。

  穩定戰略的風險:外部環境發生較大變動,企業戰略目標、外部環境、企業實力三者之間就會失去平衡,企業就會陷入困境。容易使企業減弱風險意識,甚至會形成懼怕風險、回避風險的企業文化,降低企業對風險的敏感性和適應性。

  (三)收縮戰略(掌握)

  收縮戰略,也稱為撤退戰略,是指企業縮小原有經營范圍和規模的戰略。

  1.收縮戰略的原因。大致可分為主動和被動兩大類。

  (1)主動原因。①大企業戰略重組的需要。②小企業短期行為。

  (2)被動原因。①外部原因。②失去競爭優勢。

  2.收縮戰略的方式。

  緊縮與集中戰略:①機制變革。②財政和財務戰略。③削減成本戰略。

  轉向戰略:①重新定位或調整現有的產品和服務。②調整營銷策略,在價格、廣告、渠道等環節推出新的舉措。

  放棄戰略:①特許經營。②分包。③賣斷。④管理層與杠桿收購。⑤拆分為股/分拆。⑥資產互換與戰略貿易。

  3.收縮戰略的困難。困難主要來自以下兩個方面。

  (1)對企業或業務狀況的判斷。(2)退出障礙。幾種主要的退出障礙:①固定資產的專用性程度。②退出成本。③內部戰略聯系。④感情障礙。⑤政府與社會約束。

  二、發展戰略的主要途徑(掌握)

  (一)發展戰略可選擇的途徑

  發展戰略一般可以采用三種途徑,即外部發展(并購)、內部發展(新建)與戰略聯盟

  外部發展(并購)是指企業通過取得外部經營資源謀求發展的戰略。

  內部發展(新建)指企業利用自身內部資源謀求發展的戰略。

  戰略聯盟是指兩個或兩個以上經營實體之間為了達到某種戰略目的而建立的一種合作關系。

  (二)并購戰略

  2.并購的動機。(1)避開進入壁壘,迅速進入,爭取市場機會,規避各種風險。(2)獲得協同效應。(3)克服企業負外部性,減少競爭,增強對市場的控制力。

  3.并購失敗的原因。主要原因有以下幾種:

  (1)決策不當。買錯了。(2)并購后不能很好地進行企業整合。磨合不好。(3)支付過高的并購費用。買貴了。(4)跨國并購面臨政治風險。

  (三)內部發展戰略

  內部發展,也稱內生增長,是企業在不收購其他企業的情況下利用自身的規模、利潤、活動等內部資源來實現擴張。

  動因:①開發過程能深刻地了解市場及產品;②不存在合適的收購對象;③保持統一的管理風格和企業文化;④為管理者提供職業發展機會;⑤代價較低;⑥并購通常會產生隱藏的或無法預測的損失,而內部發展沒有;⑦這可能是唯一合理的、實現真正技術創新的方法;⑧可以有計劃地進行,容易從企業獲得財務支持,并且成本可以按時間分攤;⑨風險較低。⑩內部發展的成本增速較慢。

  缺點:①激化競爭;②不能接觸到其他企業的知識及系統,這可能更具風險;③從一開始就缺乏規模經濟或經驗曲線效應;④當市場發展非常快時,內部發展顯得過于緩慢;⑤進入新市場可能要面對非常高的障礙。

  應用條件:①產業處于不均衡狀況,結構性障礙還沒有完全建立起來。進入成本可能比較低。②產業內現有企業的行為性障礙容易被制約。③企業有能力克服結構性與行為性障礙,或者企業克服障礙的代價小于企業進入后的收益。

  克服進入障礙的能力往往表現在以下幾個方面:

  ①現有業務的資產、技能、分銷渠道同新的經營領域有較強相關性。②進入后,有獨特的能力影響行業結構,為自己服務。③進入后,有利于發展現有經營內容。

  (四)企業戰略聯盟

  動因:(1)促進技術創新。(2)避免經營風險。(3)避免或減少競爭。(4)實現資源互補。(5)開拓新的市場。(6)降低協調成本。

  3.企業戰略聯盟的主要類型。

  從股權參與和契約聯結的方式角度來看:

  股權參與:合資企業(將各自不同的資產組合在一起,共擔風險共享收益,一半一半)和相互持股投資(交換彼此少量股份,一種長期的相互合作的關系)。

  契約聯結:功能性協議,無資產性投資的戰略聯盟。

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